自2016年年末各主管机关加强境外投资监管以来,商务部门等主管机关对境内企业办理境外投资核准或备案手续时,对提交的资料的真实性、完整性、及时性、合规性要求越来越高,越 来越严,加上很多境内企业缺乏境外投资经验,合规意识,因此,其在办理境外投资核准或备案手续过程中可能会遇到各种障碍或问题。结合处理的境外投资项目经验,对境内企业在办理境外投资核准或备案过程中的注意事项梳理如下:

1.关于境外再投资是否需要备案的问题
境外再投资是指境外企业利用从境外获得的利润进行再投资的行为,这样的投资行为不需要再办理备案,但需要在完成境外再投资后向商务主管部门报告。涉及中央企业的,中央企业通过管理系统填报相关信息,打印《境外中资企业再投资报告表》并加盖印章后报商务部;涉及地方企业的,地方企业通过管理系统填报相关信息,打印《境外中资企业再投资报告表》并加盖印章后报省级商
务主管部门。

2.《指导意见》对相关行业的规定
《指导意见》明确限制房地产酒店,影城、娱乐业.体育俱乐部等行业的境外投资,但就上述行业的境外投资有如下几点需要注意:

(1)房地产。境内投资主体通过投资并购的方式在境外投资住宅、商业地产及用于建设住宅或是商业地产的土地,境内投资主体通过新设.并购及其他方式在境外投资房地产企业,向境外既有房地产企业增资投资境外房地产信托基金,境内投资主体通过新设.并购或其他方式在境外投资商务会所和酒庄,上述情形属于敏感投资项目,根据目前的境外投资政策,商务部门不予核准或备案。
但如下几种情形不视为房地产项目,可以进行投资备案:
①投资境外物业管理;
②房地产中介服务;
③在境外新建或购置企业自用的宿舍或办公场所;

④在境外投资服务于实体的基础设施和建筑开发;
⑤在境外获取以对外承包工程为目的以对城市建设工程项目进行小比例参股。

(2)酒店。以新设.并购或其他方式投资境外星级酒店、旅游度假酒店、商务酒店等为限制投资项目,商务部门不予核准或备案。但不持有酒店资产的酒店管理业及在境外投资不含住宿的餐饮业不受限制,可以进行投资备案。

(3)娱乐业。境外室内娱乐设施比如游乐园、主题公园,境内投资主体以新设,并购或其他方式投资境外彩票公司等属于限制投资项目,商务部门不予核准或备案。但境外网络游戏、电子游戏开发及运营、境外投资广播影视节目制作以及发行允许投资,可以进行投资备案。

3.其他法律规定
根据《境外投资管理办法》规定,自领取《企业境外投资证书》之日起两年内,境内企业未在境外开展投资的,《企业境外投资证书》自动失效。如需再开展境外投资,应当重新办理备案或申请核准。因此,笔者建议境内企业一定要把握好境外投资或并购的时间进度特别是一些大型投资与并购项目,对项目的尽职调查与谈判需要花费大量的时间,如果境内企业没有把握好时限,很可能会导致其无法在两年之内完成境外投资或并购,从而导致《企业境外投资证书》失效而需重新办理。