近年来特别是2008年金融危机以来,中国企业境外并购交易数量和交易规模便屡创新高,境外投资出现了从绿地投资向大规模境外并购转变的趋势。根据上述商务部,国家统计局,国家外汇管理局公布的数据显示,2016年是中国企业境外并购最为活跃的年份,共实施完成并购项目765起,涉及74个国家(地区) ,实际交易总额1353.3亿美元,其中直接投资865亿美元,占并购总额的63.9% ,占2016年中国对外直接投资总额的44.1% ;境外融资488.3亿美元,占并购金额的36.1%。
近两年,超过10亿美元的对外并购项目增多,如中国信达资产管理股份有限公司88.8亿美元收购南洋商业银行100%股份,青岛海尔股份有限公司55.8亿美元收购美国通用电气公司家电业务项目,腾讯控股有限公司等41亿美元收购芬兰Supercell公司84.3%股权,天津天海物流投资管理有限公司60.1亿美元收购美国英迈国际公司。根据《2017年度中国对外直接投资统计公报》数据显示,2017年,中国企业共实施境外并购431起,涉及56个国家和地区,实际交易总额1196.2亿美元,其中直接投资334.7亿美元,占并购交易总额的28%;境外融资861.5亿美元,规模较2016年高出七成,占并购总额的72%。并购涉及18个行业大类,其中对外制造业、采矿业,电力/热力/燃气及水的生产和供应业,住宿和餐饮业,租赁和商务服务业并购金额列前五。这更加反映出境外并购在境外投资领域将会有积极表现。
虽然自2016年年末发改委,商务部门、外汇管理局及中国人民银行迫于人民币贬值的强烈预期,加强了境内企业境外投资的监管,但境外投资并购的大趋势不会改变,监管机构只是针对国内出现的境外投资并购乱象进行规范,国家仍然支持有能力和有条件的企业开展真实.合规的境外投资。
监管部门加强境外投资真实性与合规性审查,打击虚假对外投资行为,最终目的是促进我国对外直接投资的健康有序发展。由此可见,我国即将迈入境外投资的新阶段,一个更加规范、更高质量,更有助于实现从中国制造到中国智造转型和我国经济结构转型的新时代。
2017年6月8日,中国化工集团宣布其已完成对瑞士先正达的要约收购交割,自此,中国化工集团拆资440亿美元收购瑞士先正达交易正式尘埃落定,这是截至目前我国企业在境外完成的最大收购交易。这是我国监管机关加强境外投资监管的新政背景下中国企业完成的又一巨型收购,我国企业的境外投资与收购在未来5至10年内仍会相当活跃。
